部分赛道型基金疑似调仓 算力之后或AI应用接棒

近期大科技板块宽幅震荡，部分赛道型基金疑似调仓，AI应用有望接棒算力成为新的投资主线。9月4日，以算力为代表的AI硬件板块集体大幅回调，新易盛、中际旭创、天孚通信等龙头公司当日跌幅都在13%以上。然而，部分重仓这些算力股的赛道型基金净值回撤幅度却小于预期。例如，永赢科技智选二季度末前十大重仓股平均跌幅超11%，但该基金A份额单位净值回撤幅度未超过6%；东吴移动互联A份额当日估算回撤幅度超过7.8%，实际回撤幅度仅有5.36%；华商元亨A份额当日估算回撤幅度超过7.7%，实际回撤幅度仅有4.54%。在9月5日的反弹行情中，这些基金的涨幅也有收敛情况。与此同时，部分二季度末没有明显重仓科技板块的主动权益基金，近期净值波动幅度却显著放大。如诺德兴新趋势，二季度末前十大重仓股中仅有泰凌微在9月4日跌超9%，部分股票甚至上涨，但该基金A份额当日实际回撤幅度超11%，远超估算的6%左右。业内机构分析认为，算力等科技领域调整幅度较大，主要是因为拥挤度较高的科技成长大市值品种出现一定程度的抱团分化，是市场在数月上涨之后消化估值泡沫的降温行为。从当前人工智能产业发展情况以及投资组合构建策略来看，部分主动权益产品的基金经理开始增加对AI应用的关注。例如，知名科技风格基金经理刘元海表示，将逐步增加对AI应用的关注度，相对看好汽车智能驾驶、AI硬件、AI人型机器人、积极拥抱AI的互联网企业等方向的投资机会。金鹰基金也建议关注AI应用以及国内半导体先进制程等方向。